Futures, sammen med swaps og opsjoner, klassifiseres som finansielle derivater. De er en standardisert børshandlet kontrakt for kjøp og salg av den underliggende eiendelen.
Bruksanvisning
Trinn 1
Futurekontrakter er en forpliktelse til å kjøpe (selge) et spesifisert antall varer til en fast pris på en spesifisert dato i fremtiden. De dukket først opp på 1840-tallet på Chicago Chamber of Commerce. På den tiden var korn den solgte varen (den kalles også grunnleggende eiendel). I dag er listen over underliggende eiendeler ganske omfattende. Det inkluderer gull, olje, tømmer, valuta, bomull, stål. Den utstrakte bruken av futureskontrakter ble lett av svingninger i råvareprisene, som ble observert på 50-60-tallet av det 20. århundre.
Steg 2
Terminkontrakter fungerte som en prototype for futureskontrakter. De er en kontrakt for fremtidig levering av varer på forhåndsavtalte vilkår. Forskjellen mellom terminkontrakter er at de er individuelle og ikke handles på børser. Kontraktene er ikke standardiserte, deres vilkår forhandles av partene bilateralt.
Trinn 3
Futures har tre funksjonelle formål. Hovedformålet deres er å bestemme (fikse) den fremtidige prisen på den underliggende eiendelen. Dessuten brukes futureskontrakter for å forsikre seg mot finansielle risikoer (sikring), samt spekulasjoner for å tjene på forskjellen mellom kjøps- og salgspris.
Trinn 4
Futures har to viktige dimensjoner. Dette er utførelsesdatoen (datoen for kjøps- og salgstransaksjonen), så vel som kontraktsemnet (råvarer, verdipapirer, valuta). Det er også flere parametere som størrelse og måleenhet (for eksempel 1000 fot, 100 fat), kontraktstilbud (for eksempel dollar per 1000 fat), marginstørrelse. Så, i forhold til olje, betyr standardisering av futures at 1 kontrakt gir rett til å kjøpe 100 fat olje. Typiske leveringstider er mars, juni, september eller desember.
Trinn 5
Å eie en futureskontrakt betyr ikke bare å overta eller levere en vare i fremtiden. Skille mellom levering og fremtidig oppgjør. I det første tilfellet, på en spesifisert dato, er kjøperen forpliktet til å kjøpe og selgeren å selge et spesifisert beløp av den underliggende eiendelen. Terminer for oppgjør antar at oppgjør mellom deltakere er kontant mellom prisen på kontrakten og prisen på den underliggende eiendelen på salgstidspunktet.
Trinn 6
De skiller også mellom slike typer futures som lange futures (lar deg kun få inntekt når prisene for futures går opp), korte futures (gir inntekt når prisene for futures faller), korte og lange sikringer (forsikrer mot fallende eller økende priser for futures). Basert på mangfoldet av den underliggende eiendelen, skilles slike typer futures som valuta (valutaforsyningskontrakt) eller aksjeindeksfutures (for eksempel Standart & Poor's 500) separat.
Trinn 7
I dag handles futureskontrakter på Moskva-børsen. Globalt er de ledende børsene Chicago, New York Mercantile Exchange, London International Financial Futures og Options Exchange.
