Når vi ser på kursene på rubelen mot dollar og euro på slutten av 2017, lurer mange innbyggere i landet på hva som venter rubelen i 2018. Eksperter er forskjellige i dette problemet. Noen skjelner Russlands Bank for utugelige og til og med sabotasjehandlinger, andre klandrer USA for kunstig å ha nede verdens oljepriser, mens andre ser en sammensvergelse av spekulanter i sammenbruddet. Uansett årsakene til denne situasjonen, er det viktig for alle som har noen besparelser å forstå prognosen for hva som vil skje med rubelen i 2018, hvor man kan investere for å bevare og øke dem.
Hva bestemmer fallet i rubelvalutakursen i 2018
Færre eksperter prøver å lage prognoser om rubelkursen for 2018, siden den ikke bare påvirkes av komplekse prosesser som foregår i den globale økonomien, men også av politiske, sosiale og andre faktorer.
Hovedårsakene til den svake rubelen i løpet av 2014-2017 er:
- fallet i verdens oljepriser, som størrelsen på skatteinntektene til det russiske statskassen avhenger av;
- overgang av Den russiske føderasjonens sentralbank til en flytende valutakurs;
- økonomiske sanksjoner mot visse sektorer i den russiske økonomien;
- økning i lånekostnader for store bedrifter;
- kapitalutstrømning forbundet med ustabiliteten i økonomien;
- spekulativ følelse i næringslivet og samfunnet.
De fleste av disse faktorene er praktisk talt utenfor landets styrende elite, og handlingene til regjeringen og Russlands Bank i en kritisk situasjon kan være uforutsigbare, og det er derfor vanskelig å si med sikkerhet hva som vil skje med rubelen i 2018.
La oss imidlertid prøve å vurdere mulige scenarier som kan føre til devaluering av rubelen eller dens vekst.
Hva som venter rubelen i 2018: positive og negative trender
1. En av de avgjørende faktorene for svekkelsen av den nasjonale valutaen er oljeprisen. Mer enn halvparten av alle inntektene til RF-budsjettet kommer fra selskaper som handler med hydrokarboner. Hvis oljeprisen synker under $ 40 per fat Brent, vil ikke staten motta omtrent en tredjedel av de planlagte inntektene. Samtidig tillater ikke politikere og eksperter et slikt beklagelig scenario, budsjettet for neste år ble utarbeidet på grunnlag av en oljepris på rundt 40-50 dollar per fat.
I pressen kan man finne antagelser om den kunstige underdrivelsen av kostnadene for hydrokarboner og samspillet mellom den amerikanske regjeringen og OPECs oljeproduserende land. Eksperter uttalte også at hvis oljeprisen er mindre enn $ 60 per fat, vil mange selskaper forlate markedet, da det vil bli ulønnsomt å utvinne råvarer. Spesielt ble navnene på amerikanske selskaper som selger skiferolje, hvis produksjon er mye dyrere, kalt.
En slik reduksjon i tilbudet kan føre til en økning i prisen på produkter fra oljeselskaper, takket være at rubelen kan styrke seg i 2018. Fram til slutten av 2017, på kongressene til OPEC-landene, der Russland er observatør, ble det gjentatte ganger besluttet å opprettholde nivået på sortgullproduksjon, men allerede fra 1. januar 2017 ble det besluttet å fryse og til og med redusere produksjonsnivået i oljeproduserende land. Derfor kan de tidligere uttalelsene fra energiministeren i De forente arabiske emirater om at olje vil bli solgt til og med til $ 40 per fat kalles forhastet og tankeløs.
Åpenbart, takket være de signerte avtalene, stabiliserte oljeprisen seg i 2017 på nivået $ 54-56 per fat (BRENT), noe som har en positiv effekt på valutakursen i den nasjonale valutaen.
Imidlertid bør det forventes problemer fra Donald Trump, som ble valgt til den 45. presidenten i USA, som lovet å oppheve restriksjoner på produksjonen av skiferolje og gass i landet sitt. Ytterligere søppelgull levert til markedet kan slippe noteringer, og dette vil igjen påvirke valutakursen til den russiske rubelen negativt.
Man bør altså ikke forvente en betydelig økning i prisene for dette hydrokarbonet. Det meste som vil skje med oljeprisene i 2018 er bare en liten styrking til nivået på rundt $ 60 per fat.
Jeg vil bemerke at i det siste har rubelkursen blitt mye mindre lydhør overfor endringer i oljeprisene, dette er fordi staten gradvis endrer strukturen i inntektene, som tidligere var avhengig av 80 prosent av olje- og gassinntektene.
2. Den russiske føderasjonens sentralbank i begynnelsen av 2015 slapp rubelen fullstendig ut i fritt flyt, og prisen er nå satt av markedet. I 2015 begynte han gjentatte ganger å handle med valutaintervensjoner, takket være at rubelen vant flere poeng. Samtidig falt størrelsen på gull og valutareserver naturlig. Bank of Russia økte også styringsrenten flere ganger, men rubelen fortsatte den raske nedgangen.
Forretningssentiment ble negativt som et resultat av slike tiltak. En høy styringsrente betyr uoverkommelige renter på lån. Derfor måtte sentralbanken gradvis redusere styringsrenten i løpet av 2016-2017. Samtidig var det ikke noe konkret fall i rubelen med styringsrenten.
I 2018 skal det holdes 8 møter i Den russiske føderasjonens sentralbank til styringsrenten: 9. februar, 23. mars, 27. april, 15. juni, 27. juli, 14. september, 26. oktober og 14. desember.
Rubelens posisjon kan påvirkes negativt av det faktum at sentralbanken skal kjøpe opp utenlandsk valuta i 2018 for å bevisst svekke rubelen. På den ene siden virker det til og med som sabotasje, og på den andre siden, med lave oljepriser, vil bare en høy pris per dollar tillate statskassen å motta høye avgifter på olje- og gassinntektene. Når prisen på URALS-merket er 40-42 dollar per fat, er den mest optimale kostnaden for dollar 64-66 rubler.
Forresten, i politiske kretser har det i det siste vært samtaler om nasjonalisering av sentralbanken, som faktisk ikke adlyder staten og ikke kan fylle på budsjettet med sine gull- og valutareserver, siden det i samsvar med grunnloven ikke er ansvarlig for statens forpliktelser. Nasjonalisering kan spille en positiv rolle i å styrke landets økonomi, så vel som rubelen, forutsatt at gull- og valutareservene styres riktig.
3. Politiske prosesser spilte en viktig rolle i svekkelsen av rubelen. Dette er militære aksjoner ved grensen til Russland, og kollektive beskyldninger fra Vesten av vårt land om deltakelse i denne krigen, dette er også sanksjoner, som et resultat av at store innenlandske selskaper ble igjen uten tilgang til utenlandsk valuta. Ifølge de fleste eksperter vil konfliktene i Ukraina og Syria fortsette i lang tid, og derfor vil sanksjonene fortsette å påvirke økonomien og valutamarkedet i Russland negativt. Dermed kan vi svare på spørsmålet om hva som vil skje med rubelen i 2018, at politisk press på vårt land vil fortsette å påvirke og øke frekvensen av rubelens tilbakegang.
Det var håp om at den nye amerikanske presidenten Donald Trump raskt kunne reparere forholdet til Den russiske føderasjonen. Det er imidlertid ikke snakk om å oppheve sanksjonene ennå, de tvert imot styrker. Derfor er det usannsynlig at noe for positivt vil skje rubelen for en vanlig mann på gaten på denne bakgrunn.
3. Fremgangen til utenlandsk valuta i markedet sikres i krisetider av spekulanter som skynder seg å kjøpe dollar og euro i håp om at rubelen vil falle og devaluere i 2018. Mange eksporterende selskaper har ikke hastverk med å konvertere sine valutainntekter til rubler, og befolkningen foretrekker å kvitte seg med rubelinnskudd og kjøpe opp utenlandsk valuta, og minner om hendelsene på 90-tallet.
Mistillit til den nasjonale valutaen og ønsket om å få lette penger midt i rubelen falt i 2014-2017 øker etterspørselen etter dollar og euro. I samsvar med lovgivningen i markedet fører en økning i etterspørsel også til en økning i verdien av utenlandsk valuta. Også kapitalutstrømning, som oftest er investert i eiendom og virksomhet i utlandet, har en negativ innvirkning på valutakursen. En reduksjon i tilgjengelig valuta reduserer tilbudet og fører igjen til en svekkelse av rubelen.
Presidentvalget og rubelvalutakursen 2018
Presidentvalget avholdes i Russland i mars 2018. For å opprettholde stabiliteten før valget ser det ut til at sentralbanken kunstig vil støtte rubelvalutakursen, og etter valget kan situasjonen endres.
Markedet kan reagere spesielt skarpt på en endring i landets politiske kurs, men ingen eksperter gir slike prognoser.
Er det verdt å kjøpe dollar og euro i 2018: ekspertuttalelse
De fleste eksperter mener at rubelen ikke vil styrke seg ytterligere i 2018, men den nasjonale valutaen forventer heller ikke noe alvorlig fall. Svingninger er mulige på nivået 57-61 rubler per dollar.
Dette skyldes primært stabiliseringen av oljeprisen på nivået 52-56 dollar per fat, vedtaket av OPEC-landene for å fryse produksjonen.
Å opprettholde styringsrenten (8, 25 prosent) av sentralbanken på et tilstrekkelig høyt nivå, og utviklingen av en industri som ikke er relatert til olje og gass, bør også ha en positiv effekt.
Siden toppen av et betydelig fall i rubelen har gått, vil færre markedsdeltakere fortsette å kjøpe utenlandsk valuta, store spekulanter forlater markedet, så de anser slike spill for å være farligere enn i 2014-2015.
Valutaen vil bli solgt i 2018 av eksportører, da det vil være nødvendig å betale skatt til Russlands føderasjons budsjett.
Hovedstadens amnesti utvidet i presidentens melding til den føderale forsamlingen kan ha en positiv effekt.
Og selv om den langsomme styrken av rubelen kan skape panikk blant spekulanter, som også vil begynne å selge valutaen for ikke å gå glipp av fordelene oppnådd tidligere. Som et resultat, når tilbudet øker, vil prisene for valutaen begynne å gå ned.
Kjøpet av valuta av sentralbanken, justeringer i oljeprisen med en økning i amerikansk skiferproduksjon, og en annen økning i sanksjonene mot Russland kan påvirke rubelen.
I alle fall kan ikke rubelfallet fortsette på ubestemt tid.
Svar på spørsmålet hva som vil skje med rubelen i 2018 og hvor vi skal investere penger, kan vi snakke om den store ustabiliteten i valutamarkedet, undervurderingen av russiske penger og faren for store økonomiske tap når vi kjøper dollar og euro på et høyt nivå vurdere.
De som har rubelbesparelser, har det bedre å investere dem i eiendom, som til enhver tid er en mer pålitelig eiendel. Hvis ønsket om å skaffe seg utenlandsk valuta er for høyt, kan du "legge egg i forskjellige kurver" ved å kjøpe forskjellige typer utenlandsk valuta, men holde noen av midlene i russiske penger. Dette vil bidra til å unngå alvorlige tap hvis rubelen eller en annen valuta faller i 2018.
