Finansiell gearing (eller finansiell gearing) gjenspeiler forholdet mellom gjeld og egenkapital i et selskap. Jo lavere verdi, desto mer stabil vurderes selskapets posisjon, og virksomheten er mindre risikabel.
Konseptet med finansiell innflytelse og dens økonomiske betydning
Enhver kommersiell aktivitet innebærer visse risikoer. Hvis de bestemmes av strukturen til kapitalkilder, tilhører de gruppen av finansielle risikoer. De viktigste egenskapene er forholdet mellom egenkapital og lånte midler. Tross alt er tiltrekningen av ekstern finansiering forbundet med betaling av renter for bruken. Derfor, i tilfelle negative økonomiske indikatorer (for eksempel med en nedgang i salg, personalproblemer osv.), Kan selskapet ha en uutholdelig gjeldsbyrde. Samtidig vil prisen for den ekstra tiltrengte kapitalen øke.
Finansiell gearing oppstår når selskapet bruker lånte midler. En situasjon anses å være normal der betalingen for den lånte kapitalen er mindre enn overskuddet. Når dette tilleggsoverskuddet oppsummeres med inntektene fra egenkapitalen, noteres en økning i lønnsomheten.
I råvare- og aksjemarkedet er den finansielle giringen marginkravene, dvs. forholdet mellom innskuddsbeløpet og den totale verdien av transaksjonen. Dette forholdet kalles gearing.
Gearing ratio er direkte proporsjonal med den økonomiske risikoen i foretaket og gjenspeiler andelen lånte midler i finansieringen. Det beregnes som forholdet mellom summen av langsiktige og kortsiktige forpliktelser til selskapets egenkapital.
Beregningen er nødvendig for å kontrollere strukturen til finansieringskilder. Normalverdien for denne indikatoren er mellom 0,5 og 0,8. En høy verdi av forholdet kan gis av selskaper som har stabil og godt forutsigbar dynamikk av finansielle indikatorer, samt selskaper med en høy andel av likvide eiendeler - handel, salg, bank.
Effektiviteten av lånt kapital avhenger i stor grad av avkastningen på eiendelene og utlånsrenten. Hvis lønnsomheten er lavere enn satsen, er det ulønnsomt å bruke den lånte kapitalen.
Beregning av effekten av økonomisk gearing
For å bestemme sammenhengen mellom finansiell gearing og avkastning på egenkapital, brukes en indikator som kalles effekten av finansiell gearing. Essensen ligger i det faktum at den gjenspeiler hvor stor rente aksjekapitalen vokser ved bruk av lån.
Effekten av finansiell gearing oppstår på grunn av forskjellen mellom avkastning på eiendeler og kostnaden for lånte midler. For å beregne det brukes en multivariat modell.
Beregningsformelen er DFL = (ROAEBIT-WACLC) * (1-TRP / 100) * LC / EC. I denne formelen er ROAEBIT avkastningen på eiendelene beregnet gjennom resultat før renter og skatt (EBIT),%; WACLC - vektet gjennomsnittlig kostnad for lånt kapital,%; EF er det gjennomsnittlige årlige beløpet av egenkapital; LC er den gjennomsnittlige årlige lånte kapitalen; RP - skattesats,%. Den anbefalte verdien for denne indikatoren er i området 0,33 til 0,5.
