En obligasjon er en type verdipapirer som tjener som en bekreftelse på eierens rett til å motta en viss sum penger fra utstederen. Investeringer i obligasjoner regnes som det mest pålitelige instrumentet i verdipapirmarkedet.
Konseptet med obligasjoner og deres forskjell fra aksjer
I hovedsak er en obligasjon en IOU. Denne sikkerheten fungerer som en bekreftelse på at selskapet som utstedte det lånte et visst beløp og forplikter seg til å returnere det sammen med renter etter en viss periode. En obligasjon er en stabil sikkerhet med lav risiko. Det er ganske praktisk for investorer, fordi lar deg beregne lønnsomhet og risiko selv før du kjøper.
Hvordan er obligasjoner forskjellige fra aksjer? Formålet med utstedelsen av begge verdipapirene er å tiltrekke seg gratis kapital fra utstederen. Hovedforskjellen ligger i sikkerheten. Ved kjøp av en obligasjon gir investoren selskapet (staten) en viss gjeld når han kjøper aksjer - han får en andel i selskapet og kan delta i forvaltningen.
Forskjellen observeres også i mekanismen for inntektsgenerering. Aksjer tillater eieren å motta utbytte og fortjeneste fra veksten i prisen. Hvis aksjekursen faller, kan investoren forbli i rødt. Dermed er mottakelse av inntekt fra kjøp av aksjer ikke garantert. Obligasjoner innebærer derimot et fast overskudd og tilbakebetaling av kjøpesummen (pålydende verdi). I dette tilfellet betales renter på obligasjoner først, mens utbytte betales fra selskapets fortjeneste. Følgelig er obligasjoner lavrisikoinstrumenter, mens aksjer er finansielle risikomidler.
En annen forskjell er at aksjer kun er utstedt av private selskaper, mens obligasjoner kan være bedrifts- og statlige.
Typer obligasjoner
Det er mange parametere for klassifisering av obligasjoner.
Etter type utsteder (utstedende part), er obligasjoner delt inn i statlige og kommunale, så vel som utenlandske, foretak.
I henhold til løpetiden på obligasjoner, kan du skille kortsiktig (løpetid er fra 3 til 12 måneder); mellomlang sikt (fra 1 til 5 år); langsiktig (mer enn 5 år); ubegrenset.
Obligasjoner kan utstedes til eier eller registreres.
Til slutt, av karakteren av sirkulasjon, er obligasjoner konvertible (de gir rett til å bytte dem mot andre verdipapirer, for eksempel for aksjer) og ikke-konvertible.
Hvordan obligasjonsrenter betales
Betalingen av obligasjonsrenten avhenger av typen. Så på obligasjoner med fast rente betales inntekt i form av en bestemt prosentandel med et bestemt intervall (for eksempel årlig, kvartalsvis). For eksempel kjøpte du en obligasjon med en pålydende verdi på 1000 rubler. med en årlig sats på 8% i en periode på 5 år. Åpenbart vil årsinntekten være 80 rubler, og når obligasjonen utløper, vil du motta 400 rubler.
Obligasjoner med flytende rente er knyttet til spesifikke økonomiske resultater. For eksempel til refinansieringsrenten. Når denne indikatoren endres, endres også obligasjonsrenten. For eksempel kjøpte du en obligasjon med en pålydende verdi på 1000 rubler. i tre år, med en rente som tilsvarer refinansieringsrenten + 1%. Refinansieringsrenten endret seg som følger: 1 år - 6%, 2 år - 7%, 3 år - 8%. Dermed vil avkastningen på en slik obligasjon være 70 + 80 + 90 = 240 rubler.
Det er også blandede obligasjoner, for hvilken del av inntekten betales til fast rente, den andre til flytende rente.
En annen type obligasjon når det gjelder avkastning er rabattobligasjoner. Det er ingen rente på dem, og inntekten dannes på bekostning av en rabatt (prisforskjell). For eksempel utsteder en utsteder en obligasjon med en pålydende verdi på 2000 rubler, og selger dem for 1000 rubler. Dermed vil avkastningen på salget av obligasjonen være 1000 rubler.
I 1992 ble det også utstedt statsobligasjoner av det vinnende lånet i Russland. Avkastningen på dem ble betalt på grunnlag av trekk av visse beløp, som ble gjort med en viss frekvens.
