Afledte finansielle instrumenter kalles derivater. De er klassifisert i flere typer. Derivater er populære i markedsøkonomier, spesielt med trenden mot globalisering. Det er viktig å studere deres funksjoner og bruksregler.
Per definisjon er et derivat finansielt instrument en skriftlig avtale mellom partene om å kjøpe og selge eller endre prisen på den underliggende eiendelen med et visst økonomisk resultat for partene i kontrakten, både positive og negative.
Afledte finansielle instrumenter har visse egenskaper: forfall, produktivitet og evnen til å bruke effekten av finansiell gearing. Hastighet ligger i det fjerne øyeblikket for transaksjonen.
Derivatutviklingen er som følger: verdien av det økonomiske resultatet basert på resultatene av transaksjoner avhenger av endringen i den underliggende eiendelen eller størrelsen på den underliggende parameteren. Inntekt fra futures-transaksjoner er forskjellen mellom avregningsverdien på kontrakten og nåverdien av eiendelen i spotmarkedet.
Effekten av finansiell gearing er muligheten for å tjene penger med mindre investeringer enn i markedet for underliggende omsettelige eiendeler. Et derivat er basert på en vare, sikkerhet, rentesats eller valuta.
- Afledte finansielle instrumenter inkluderer:
- futures;
- fremover;
- alternativer;
- bytter.
Opsjoner og futures er børshandlede derivater, mens forward og swaps er OTC.
Fremtid
Futures er en spesiell valutakontrakt, ifølge hvilken eieren må selge eller kjøpe en vare i fremtiden. Samtidig er typen av varer, mengde og en spesifikk pris fastsatt i kontrakten.
For å raskt selge en eiendel til en markedspris, settes leveringsbetingelser, for eksempel tid og sted, separat for hver av de underliggende eiendelene. Derfor finner deltakere i sekundærmarkedene raskt og enkelt både kjøpere og selgere.
For ikke å motta et avslag fra en av deltakerne i transaksjonen, er det tenkt å motta et pant fra dem. Hensikten med et slikt verktøy er å minimere risiko og konsolidere fortjeneste. Futures fungerer også som en garanti for levering. Disse derivatene er oftere uten forpliktelse til å levere ekte varer.
Framover
En forward er en avtale om salg og kjøp av en av de underliggende eiendelene i fremtiden til en kjent verdi. Det handles over disk og kan forhandles. Det skal bemerkes at, i motsetning til futures, pålegges det ingen standarder for eiendelen ved videresending.
Dette er den enkleste avledede finansielle instrumenter. Det preges av plikten til å oppfylle, en klar definisjon av ansvar for alle parter. Valutaterminer er ikke tilpasset noen spesifikke standarder.
Alternativ
En opsjon er en kontrakt som bare gir rett, men ikke forpliktelse, til kjøperen å kjøpe eller selge en bestemt underliggende eiendel innen et bestemt tidspunkt til en bestemt pris. Det gis en premie for selgeren. For å lage et alternativ, bør du kjenne noen begreper:
- kjøpsopsjon - retten til å kjøpe;
- salgsopsjon - retten til å selge;
- påskrevet - selgeren;
- espiration - salgsdato;
- innløsningspris - verdien av en eiendel.
Bytte
En bytte er en kontrakt for utveksling av betalinger, eller rettere sagt et sett med terminkontrakter der forpliktelser vises med jevne mellomrom. I hovedsak er dette overføring av en åpen handel gjennom natten. Resultatet av bytter er en påløpt eller belastet kommisjon. Slike transaksjoner er populære i mellom til langsiktige transaksjoner. Bytte er ikke belastet på dagtid.
På ukedager, den første natten av natten, telles alle åpne transaksjoner på nytt. Dette skjer ved å lukke dem og åpne dem på nytt. Deretter belastes swap med gjeldende refinansieringsrente. Minimumsrenten er gitt for slike kombinasjoner som dollar og euro. Rentebytten belastes hver dag.
Bruk av avledede finansielle instrumenter
Afledte finansielle instrumenter brukes i samsvar med følgende strategier:
- spekulasjon;
- sikring;
- megling.
Spekulasjon
Spekulasjoner refererer til en avtale om å motta en premie, som består av forskjellen i instrumentets markedsverdi. Deltakerne i denne strategien er spekulanter. De er en viktig garantist for markedets likviditet og er klare til å ta risikoen ved en transaksjon.
Derivatmarkedets miljø er typisk for spekulasjoner, fordi det under slike omstendigheter er mange muligheter som gir girmekanismen. Å åpne en posisjon på markedet for derivatbørs er mulig ved å lage en margin eller premie. Derivater gjør det mulig for spillere å gamble for større beløp enn for eksempel en investor.
Hvis vi vurderer forholdet mellom lønnsomhet - risiko, bør det bemerkes: økningen i risiko er proporsjonal med økningen i potensiell fortjeneste. Når aksjemarkedet begynner å bevege seg i motsatt retning, risikerer spekulanten å pådra seg store tap.
Risikosikring
Sikring betyr forsikring mot tap. Denne strategien betyr å redusere ugunstige faktorer for selger eller kjøper. Dette gjelder spesielt for selskaper som jobber med utenlandske leverandørfirmaer, fordi det med en utsatt betaling er en risiko for ugunstige svingninger i valutakursen. Leverandører av flyktige varer som landbruksprodukter, metaller, olje og petroleumsprodukter er også involvert i sikring.
Med denne strategien signeres en kontrakt med negativ korrelasjon når det gjelder lønnsomhet på derivatmarkedet. Under denne betingelsen vil en prisendring opp eller ned føre til at kjøpere og selgere gevinster og tap samtidig i forskjellige markeder.
Sikring er muligheten til å fastsette priser i fremtiden. Futures kan selges med premie eller rabatt, noe som betyr at du kan sikre posisjoner og få en økning i fortjeneste etter størrelsen på basis minus kostnader. Det økonomiske resultatet vil i dette tilfellet være lik veksten eller fallet av verdien på de underliggende eiendelene.
Med opsjoner avhenger det sikrede beløpet av premien til den valgte prisen. Alternativene er billigere og medfører ikke mange risikoer. Men hvis du er trygg på fremtidens markedstilstand, er det bedre å bruke futures.
Forward og swaps er den beste måten å sikre underliggende risiko. De er fleksible med hensyn til omstendighetene ved signering av kontrakten og lar deg inkludere de ønskede forholdene i transaksjonen. Vanskeligheten med slike derivater er å finne motparter med lav likviditet i derivatene.
Ved sikring med terminkontrakter gjøres OTC-termintransaksjoner for å kjøpe og selge ulike eiendeler. I dette tilfellet er det mulig å levere indeksforskjellen fra begge parter eller en av dem.
Bytteavtaler brukes til valuta, rente, varesikring. Varebytteavtaler muliggjør langsiktig fiksering av kjøps- og salgsprisene for henholdsvis kjøper og selger. Hensikten med sikringen er å fjerne fremtidige usikkerheter i kontantstrømmen.
Megling
Arbitrage betyr å tjene penger som kan løses ved å spille i motsatte posisjoner på den underliggende eiendelen i forskjellige valutamarkeder. Markedet for finansielle instrumenter er avledet, gir rom for slike transaksjoner. Forskjellen i verdien på den underliggende eiendelen i derivatmarkedet gjør det samtidig mulig å utføre en arbitragetransaksjon.
Derivater er vellykket brukt i dannelsen av et innovativt finansielt produkt implementert av finansingeniør i ulike sektorer av økonomien. Takket være avledede finansielle instrumenter har det moderne markedet fått betydelige muligheter for sikringsrisiko, gjennomføring av spekulative transaksjoner og arbitrasjetransaksjoner, samt innføring av et innovativt produkt. Utviklingen av derivatfeltet bidrar til forbedring av aktivitetene til emnene i finansmarkedet.
