Tilbakebetaling er en av indikatorene som gjenspeiler effektiviteten i selskapets økonomiske aktivitet. Det karakteriserer hvor kompetent og vellykket investeringen brukes.
Essensen av tilbakebetalingsperioden
I økonomisk analyse er det forskjellige tilnærminger for å bestemme tilbakebetalingsperioden. Denne indikatoren brukes som en del av en komparativ analyse for å bestemme det mest lønnsomme investeringsalternativet. Det skal bemerkes at den bare brukes i kompleks analyse; det er ikke helt riktig å ta tilbakebetalingsperioden som hovedparameter for effektivitet. Å bestemme tilbakebetalingsperioden som en prioritet er bare mulig hvis selskapet er fokusert på en rask avkastning.
På den annen side, alt annet likt, foretrekkes de prosjektene som har den korteste tilbakebetalingsperioden.
Når du implementerer et prosjekt med lånte midler, er det viktig at tilbakebetalingstiden er kortere enn perioden for bruk av eksterne lån.
Indikatoren er prioritert hvis det viktigste for investoren er den raskeste avkastningen på investeringen, for eksempel valg av måter for økonomisk gjenoppretting av konkursbedrifter.
Tilbakebetalingstiden refererer til den perioden kapitalkostnader blir tilbakebetalt. Dette oppnås ved å generere ekstra inntekter (for eksempel når man innfører mer effektivt utstyr) eller besparelser (for eksempel når man innfører energieffektive produksjonslinjer). Hvis vi snakker om et land, oppstår kompensasjon på grunn av en økning i nasjonalinntekten.
I praksis er tilbakebetalingsperioden den tidsperioden der selskapets fortjeneste, gitt av kapitalinvesteringer, tilsvarer investeringsbeløpet. Det kan være annerledes - måned, år osv. Det viktigste er at tilbakebetalingsperioden ikke overstiger standardverdiene. De varierer avhengig av det spesifikke prosjektet og bransjefokus. For eksempel, for modernisering av utstyr i en bedrift, er reguleringsperioden en, og for bygging av en vei - en annen.
Beregningen av tilbakebetalingsperioden bør gjøres med tanke på tidsforsinkelsen mellom kapitalinvesteringene og effekten av dem, samt endringer i priser og andre faktorer (inflasjonsprosesser, vekst i kostnadene for energiressurser, etc.). I henhold til denne tilnærmingen er tilbakebetalingsperioden den tidsperioden etter hvilken den positive kontantstrømmen (diskontert inntekt) og negativ (diskontert investering) vil bli justert.
Beregning av tilbakebetalingsperiode
I en forenklet form beregnes tilbakebetalingsperioden som forholdet mellom kapitalinvesteringer og fortjeneste fra dem. Denne tilnærmingen tar imidlertid ikke hensyn til tidsestimatet for investeringskostnadene. Dette fører til en feil, undervurdert tilbakebetalingsperiode.
Det er mer korrekt å analysere investerings attraktivitet til prosjekter, med tanke på inflasjonelle prosesser, alternative investeringsalternativer, behovet for å betjene gjeldskapital.
Derfor er tilbakebetalingsperioden lik summen av antall år som gikk før tilbakebetalingsåret, samt forholdet mellom den ikke-tilbakebetalte verdien ved begynnelsen av tilbakebetalingsåret og kontantstrømmen i løpet av tilbakebetalingsåret. Beregningsalgoritmen er som følger:
- beregning av diskontert kontantstrøm basert på diskonteringsrente;
- beregning av akkumulert diskontert kontantstrøm som summen av kostnader og inntekter for prosjektet - den beregnes opp til den første positive verdien.
Det gjenstår bare å erstatte de angitte verdiene i formelen.
