I finansverdenen er et alternativ en spesiell kontrakt der en potensiell kjøper eller selger får rett (men ikke forpliktelsen) til å kjøpe eller selge en eiendel - en reell vare, sikkerhet, valuta - til en forhåndsbestemt pris og til en angitt tid i fremtiden. Som avledede finansielle instrumenter blir opsjoner med rette betraktet som "aerobatics" i finanssektoren og krever spesialisert kunnskap, ferdigheter og erfaring.
Bruksanvisning
Trinn 1
Den enkleste av disse derivatene er alternativene Put, Call og Double. Det er lite sannsynlig at en nybegynner vil kunne beregne et alternativ på egen hånd i alle detaljer. Først må du gjøre deg kjent med det grunnleggende om opsjonspriser.
Steg 2
Mange modeller er kjent for å beregne prisen på et alternativ, hvorav de fleste er basert på ideen om et effektivt marked. Modellerere antar at den virkelige premien for en opsjon samsvarer med verdien, hvis verken selgeren eller kjøperen av opsjonen i gjennomsnitt gir et overskudd.
Trinn 3
Premien beregnes ut fra en sannsynlig prosess som simulerer prisadferden til den underliggende eiendelen som ligger til grunn for opsjonen. En slik statistikk som svingningene i markedsprisen på en eiendel (volatilitet) er veldig viktig. Jo bredere omfang, jo større usikkerhet i prisbevegelsen og følgelig jo høyere risikopremie mottatt av opsjonsselgeren. Den neste viktige parameteren er tiden til alternativet utløper. Jo lenger til dette merket, jo høyere premie.
Trinn 4
Opsjonskostnaden består av to deler. Den første delen er alternativets egenverdi. Det er lik antall poeng der opsjonen overføres til statusen "in-the-money". Faktisk er dette forskjellen som prisen på salgsopsjonen overstiger markedsprisen på den underliggende eiendelen, eller forskjellen mellom prisen på kjøpsopsjonen og spotprisen på eiendelen. Egenverdi er iboende bare i in-the-money opsjoner.
Trinn 5
Tidsverdi beregnes som beløpet som premien for en opsjon er høyere enn opsjonens egenverdi. Premien, som allerede nevnt, avtar når utløpsdatoen for opsjonen nærmer seg.
Trinn 6
La oss gi et eksempel. Opsjonskontrakten utløper to måneder etter dagens dato. Kostnaden for et alternativ kan være ganske betydelig: for opsjoner som er ute av pengene og i nærheten av pengene, vil premien som betales for opsjonen være tidsverdien. Men når utløpsdatoen for alternativet nærmer seg, begynner tidsverdien å avta med akselerasjon. På det tidspunktet opsjonen utløper, blir den null.
Trinn 7
Hvis du bestemmer deg for å drive virksomhet i opsjonsmarkedet, vil selvfølgelig ikke slike data være nok for deg å ta beslutninger om pengestyring. Men med nok flid og tålmodighet vil de uendelige mulighetene som finansmarkedene gir, åpne foran deg.
