Valutaposisjon er forholdet mellom eiendeler og forpliktelser til en kommersiell bank som oppstår når man utfører transaksjoner med fond i utenlandsk valuta. Ved gjennomføring av valutatransaksjoner er det en risiko forbundet med endringer i valutakurser. Kompetent styring av valutaposisjonen gjør det mulig å sikre en kommersiell banks stabilitet og unngå tap knyttet til valutarisiko.
Typer av valutaposisjoner
Avhengig av forholdet mellom krav og forpliktelser i en egen utenlandsk valuta, er det:
- lukket valutaposisjon;
- åpen valutaposisjon.
En lukket valutaposisjon dannes når krav og forpliktelser for en bestemt valuta er like, i så fall risikoen ikke oppstår. I tilfelle misforhold mellom krav og forpliktelser for en egen utenlandsk valuta, dannes en åpen valutaposisjon (OCP). Det kan være langt eller kort.
Hvis bankens eiendeler kvantitativt overstiger gjeldene i en bestemt valuta, oppstår en lang åpen posisjon. Når forpliktelser overstiger eiendeler, dannes en kort ORP.
La oss se på forskjellen mellom lang og kort med et praktisk eksempel. På åpningstidspunktet ble handelsbankens valutaposisjon stengt. I løpet av dagen kjøper klienten 100.000 euro for dollar. Markedskurs: 1 EUR = 1, 1323 USD. Ved salg av 100.000 euro vil banken motta 113,230 dollar. Som et resultat av operasjonen vil en kort åpen valutakurs i euro og en lang åpen valutakurs i dollar bli dannet. I denne situasjonen kan en kommersiell bank stenge en valutaposisjon uten risiko og uten fortjeneste ved å kjøpe euro til samme pris. Anta at banken var i stand til å kjøpe euro billigere, for eksempel til en kurs på 1 EUR = 1.0992 USD. I dette tilfellet vil banken ikke bare kunne stenge sin valutaposisjon, men også tjene penger:
113.230 - 1.0992 × 100.000 = 3310 USD
Mekanismer for å regulere en åpen valutaposisjon
En åpen valutaposisjon er alltid forbundet med risiko. For å minimere den negative effekten, brukes to metoder for regulering av valutaposisjonen: sikring og begrensning.
Sikring er en reguleringsmetode som skaper en motregning av valutaposisjonen. Denne tilnærmingen oppnår full eller delvis kompensasjon av en risiko med en annen valutarisiko. Sikring innebærer oftest å balansere kjøp-salgstransaksjoner i de respektive valutaene.
For eksempel betyr en lang ORP for en bestemt valuta at kjøpsvolumene for den valutaen overstiger salgsvolumene. I dette tilfellet er det nødvendig å gjøre en forskjell mellom kravene og forpliktelsene til en kommersiell bank ved å inngå en balanseringstransaksjon for salg av denne valutaen. Hvis banken har en kort åpen posisjon, overstiger salgsvolumene i en bestemt valuta kjøpsvolumene. I dette tilfellet er det mulig å kompensere for valutarisikoen ved å kjøpe denne valutaen i tillegg.
Begrensning er en reguleringsmetode der en kommersiell bank setter grenser for åpne valutakurser. Begrensninger i størrelsen på valutaposisjonen kan fastsettes på obligatorisk eller frivillig basis.
I samsvar med Bank of Russia instruksjon nr. 124-I av 15. juli 2005 (som endret 1. september 2015), bør summen av hele OCP ikke overstige 20% av kredittinstitusjonens egenkapital. Og verdien av den åpne valutakursen i visse valutaer skal ikke overstige 10% av bankens egenkapital.
