Refinansiering fra sentralbanken i den russiske føderasjonen av kredittinstitusjoner brukes til å effektivt påvirke den nedre sektoren i banksystemet. Ved å etablere form, vilkår og prosedyre for refinansiering, kontrollerer sentralbanken virksomheten til forretningsbanker.
Refinansiering er utlån fra sentralbanken til organisasjoner (forretningsbanker), det vil si kredittinstitusjoner mottar midler fra den. Det er to måter å gjøre dette på: utstedelse av lån og omfordeling av verdipapirer som holdes i bankenes porteføljer (for eksempel gjeldsbrev).
Omdiscounting av regninger utføres med den hastigheten som tilbakeføres. Dette er den offisielle diskonteringsrenten, vanligvis litt lavere enn lånerenten (refinansiering). Dermed kjøper sentralbanken gjeldsforpliktelser til en lavere pris enn kommersielle.
Når sentralbanken hever refinansieringsrenten, søker forretningsbankene å kompensere for tapene (siden de tar opp et lån til en høyere pris) og selv heve rentene på lån utstedt til låntakere (juridiske personer og enkeltpersoner). Denne innvirkningen på økonomien er hovedmålet med refinansiering. Når inflasjonen for eksempel øker, fører en økning i renten på lån til en nedgang i bankenes utlånsvirksomhet. Likviditeten til kredittinstitusjoner avhenger direkte av muligheten til å få et lån fra sentralbanken.
Endring av sentralbankens refinansieringsrente er et veldig kraftig verktøy for å påvirke økonomien, derfor brukes den sjelden. Siden endringen fører til betydelige konsekvenser, indikerer skarpe svingninger i hastigheten ustabiliteten i det økonomiske systemet.
Enhver endring i den offisielle satsen følger vanligvis med overgangen til en ny pengepolitikk. Samtidig foretar kommersielle banker de nødvendige justeringene av deres aktiviteter, noen ganger i full endring av retning. Ulempen med denne metoden for å påvirke økonomien kan kalles dens svake effektivitet i forhold til andre segmenter, den påvirker bare kommersielle banker.
