Avkastning på eiendeler gjenspeiler effektiviteten i selskapets virksomhet og bruken av investert kapital. Derfor er fallet i denne indikatoren et alarmerende signal for bedriftseiere.
Begrepet avkastning på eiendeler og årsakene til nedgangen
Avkastning på eiendeler er en indikator som lar deg vurdere resultatene av selskapets kjernevirksomhet. Den viser avkastningen som faller på hver rubel med eiendeler, uavhengig av kilden til dannelsen. Det beregnes som forholdet mellom nettofortjeneste og virksomhetens eiendeler.
En integrert økonomisk analyse gir et dypere bilde av dannelsen av denne indikatoren. Når det gjelder effektiviteten i bruken av eiendeler, bruker selskapet oftest det økonomiske analysesystemet utviklet av DuPont. Det innebærer spaltning av formelen for avkastning på eiendeler i flere indikatorer.
I henhold til modellen beregnes avkastningen på eiendelen som avkastningen multiplisert med omsetningen. I denne formelen er avkastningen på salg lik forholdet mellom netto fortjeneste og inntekt, og omsetningen er lik forholdet mellom inntekt og eiendeler.
Bruken av DuPont-modellen tydeliggjør to årsaker til avkastningen på eiendeler - en reduksjon i lønnsomheten i salget og en nedgang i omsetningen. Med tanke på disse indikatorene i dynamikk, er det mulig å bestemme hvilken av dem som til slutt førte til et fall i avkastningen på eiendelene.
Analyse av indikatorer for avkastning på eiendeler lar deg identifisere problemstillinger i virksomheten og utvikle måter å løse dem på.
Måter å forbedre avkastningen på eiendeler
Hovedårsaken til fallet i lønnsomheten ved salg (og følgelig lønnsomheten til eiendeler) er økningen i produksjonskostnadene (solgte) produkter. I denne situasjonen må selskapet fokusere sin egen innsats på å forbedre effektiviteten i kostnadsstyringen. Spesielt bestemme de viktigste komponentene i produksjonskostnadene og identifiser mulige måter å redusere dem på. Dette er for eksempel søket etter nye leverandører av råvarer, reduksjon av energikostnader gjennom innføring av energieffektive teknologier, etc.
Det er også verdt å dele kostnadene i kostnadsstrukturen i faste og variable og beregne break-even-punktet. Det kan være nødvendig å foreta en detaljert analyse av sortimentmatrisen og endre produktutvalget.
En annen årsak til avkastningen på eiendeler kan være et fall i salget. Dette påvirker veksten i produksjonskostnadene på grunn av en økning i andelen overheadkostnader i den. Hvis det ble avdekket at de viktigste negative faktorene var nettopp fallet i salget, burde selskapet fokusere på markedsføring, prising og sortiment. Spesielt er det nødvendig å vurdere sine egne konkurranseposisjoner i markedet i disse områdene.
Det er også mulig å øke avkastningen på eiendeler ved å redusere arbeidskapital eller anleggsmidler. Det er mulig å oppnå dette målet ved å selge ineffektivt utstyr eller redusere ikke-produksjonsmidler; reduksjon av råvarer og pågående arbeid; samt redusere kundefordringer. Det er selvfølgelig verdt å vurdere likviditeten til eiendeler for ikke å forstyrre balansen mellom arbeidskapital og muligheten til å betale kreditorer.
