Grunnleggende analyse som undersøker ulike hendelser som naturkatastrofer, terrorangrep og så videre. Han anerkjenner sin oppgave med å forutsi virkningen av disse hendelsene, og spesielt innvirkningen på prisene på valutaer i valutamarkedet.
Slike hendelser kan ha en betydelig innvirkning på Forex-prisene, så det er godt å se når de jobber i dette markedet. Det er også godt å huske på at når det er mer enn en hendelse, kan de nøytralisere resultatene med hverandre. I denne saken er det et bredt spekter av hendelser som er godt forstått for å nøyaktig forutsi prisretninger i valutamarkedet.
Her er noen av de viktigste makroøkonomiske indikatorene som er best kjent for enhver nybegynner:
Bruttonasjonalprodukt
Indikatoren beregnes som en prosentandel basert på de siste tre månedene og på grunnlag av det siste kalenderåret. Justeringer påvirker trenden i det internasjonale markedet. Deflatoren for bruttonasjonalproduktet tas i betraktning. Denne indikatoren beregner markedsprisen på produkter og tjenester som produseres i et bestemt land, uavhengig av selskapets nasjonalitet. BNP har fire hovedkomponenter: forbruk, investeringer, offentlige utgifter og import-eksport.
Den første verdien avhenger av prosentvis vekst de første tre månedene sammenlignet med de siste tre månedene. Indikatoren er en av de mest brukte for å analysere økonomien, da den dekker alle sektorene.
Produsentprisindeks
Den beregner den månedlige endringen i grossistpriser og inkluderer produkter, industri og produksjonsnivå. Den går foran den betydelige forbruksprisindeksen. Markedsanalyse utelukker vanligvis mat og energi for å forstå den potensielle inflasjonsraten.
Personlige inntekter og personlige utgifter
Personinnteksindeksen gjenspeiler endringer i erstatning som borgerne mottar fra alle mulige kilder: arbeidsinntekt, husleie, utbytte og renter, trygd, sosialhjelp og dagpenger. Den personlige verdiindeksen uttrykker endringer i markedsverdien av produkter og tjenester som forbrukes av innbyggerne. Dette er det viktigste elementet i BNP.
Disse to tiltakene uttrykker besparelsesbeløpet lik forskjellen mellom personlig inntekt minus skatt og forbruk delt på disponibel inntekt. Kontinuerlig sparing på sparing er en veldig viktig indikator som må analyseres, da den uttrykker forholdet i innbyggernes forbruk.
Salgslederindeks
Den finner popularitet for å beregne tillit til en økonomi. Land som Storbritannia, Tyskland og Japan inkluderer produksjons- og servicesektorer. Denne indeksen gjenspeiler forretningsaktivitet og forventninger, priser for ankomster, bygging av nye institusjoner og nivået på nye jobber. Med andre ord illustrerer det om virksomheten utvikler seg og forbedrer seg.
Detaljhandel
Denne indikatoren beregnes som en prosentandel av endringen hver måned i inntektene til individuelle eiere av holdbare og kortvarige produkter. Dette er veldig indikativt for det generelle forbruket av befolkningen i landet. Poenget hans er at det ekskluderer tjenester, forsikring, advokatsalær osv. Dessuten er det basert på nominelle forhold, ikke reelle, og reflekterer ikke inflasjon. Indeksen kan justeres betydelig selv om bilsalget er ekskludert.
Grunnleggende analyse brukes av investorer for å vurdere verdien av et selskap (eller dets aksjer), som gjenspeiler tilstanden i selskapet, lønnsomheten i dets aktiviteter. Samtidig analyseres de økonomiske indikatorene for selskapet: inntekter, EBITDA (resultat før renter, skatter, avskrivninger og amortiseringer), nettoresultat, selskapets nettoverdi, gjeld, kontantstrøm, beløpet til utbetalt utbytte og selskapets resultatindikatorer.
"Egenverdi" faller i de fleste tilfeller ikke sammen med prisen på selskapets aksjer, som bestemmes av forholdet mellom tilbud og etterspørsel på aksjemarkedet. Investorer som bruker grunnleggende analyse i sine aktiviteter, er først og fremst interessert i situasjoner når den "egenverdien" av selskapets aksjer overstiger aksjekursen på børsen. Slike aksjer betraktes som undervurderte og er potensielle investeringsmål. Når man kjøper undervurderte aksjer, forventer investorer at prisen på aksjer i aksjemarkedet vil være "egenverdi", det vil si i tilfelle undervurderte aksjer, at den vil vokse når den kjøper undervurderte aksjer. Denne uttalelsen er det motsatte av postulatet for teknisk analyse, som sier at all vesentlig informasjon gjenspeiles umiddelbart og fullt ut i markedsprisen på verdipapirer. Og dette prinsippet annullerer ideen om grunnleggende analyse.
Den amerikanske skolen for grunnleggende analyse er basert på det klassiske arbeidet til Benjamin Graham og David Dodd, "Security Analysis", utgitt av dem i 1934. Graham selv brukte grunnleggende analyse i praksis og var en vellykket investor. En av de mest kjente av Grahams tilhengere som bruker grunnleggende analyse, er Warren Buffett.
Fundamental analyse er basert på makroøkonomiske indikatorer og forretningsaktivitetsindekser.
For eksempel er grunnleggende analyse av markedsverdien av gull basert på utsagnet om at "som du vet, er gull en motsyklisk vare som blir dyrere i perioder med lave priser og blir billigere i perioder med stigende priser" fallet i børsen verdien av gull, reduserer på samme måte kostnadene for gull, fraværet av globale risikoer (gull vokser alltid av frykt for kriger og konflikter), og en vitenskapelig basert analyse av disse og andre faktorer som forskeren kjenner til, tillater å forutsi prisen på et gull futures.
Kritikk
Kritikk av grunnleggende analyse som helhet koker ned til to utsagn: at det for det første ikke kan realiseres, og for det andre, selv om det likevel er gjennomførbart, er det overflødig og derfor unødvendig.
Umuligbarheten av grunnleggende analyser hevdes av det faktum at et stort antall faktorer, inkludert tilfeldige og uforutsigbare faktorer, påvirker prisdannelsen, og det er umulig å ta hensyn til alle faktorer i prinsippet, spesielt siden det ikke er kjent på forhånd hvilken effekt denne eller den andre hendelsen kan ha en pris (for eksempel en spontan katastrofen, på den ene siden, skader nasjonaløkonomien, noe som skulle føre til en svekkelse av den nasjonale valutaen, og på den andre siden er det et incitament for økonomien, siden nye arbeidsplasser vil bli skapt for å overvinne konsekvensene av katastrofen, ordrer blir gjort osv. bidrar til veksten i valutakursen).
Påstanden om at grunnleggende analyse er unødvendig, retter seg hovedsakelig mot påstanden om at grunnleggende analyse gjør det mulig å identifisere den dominerende trenden (trend i markedet: hvis prisen har en tendens til å stige eller synke, fremgår dette allerede av aksjekartene, hvis det er er ingen trend for øyeblikket, da er grunnleggende analyse ubrukelig.
Det er umulig å vurdere kvaliteten på den grunnleggende analysen av markedssituasjonen som er gjort, for hvis den grunnleggende prognosen er berettiget, kan den ganske enkelt være et resultat av utilsiktet flaks, akkurat som feilslutningen i prognosen kan være resultatet av utilsiktet uflaks.
