Ved hjelp av diskonterte kontantstrømanalyser vurderer finansanalytikere selskaper i form av investeringsattraktivitet. Dette lar deg få svar på veldig spesifikke spørsmål, for eksempel for å bestemme mengden investeringer i prosjektet.
Hvordan diskontering av kontantstrømmer brukes
Diskontering av kontantstrømmer er en verdsettelsesteknikk som bestemmer mengden av fremtidige fordeler. Denne metoden brukes til å bestemme den virkelige verdien av selskapet, uavhengig av priser og fortjeneste fra konkurrerende selskaper. Venturekapitalister bestiller diskontert kontantstrømanalyse for å bestemme fremtidig avkastning på investeringen.
Diskontering brukes ofte til eiendomsanalyse. Ikke bare kontantstrømmer tas i betraktning, men også andre fordeler: urealisert tap, skattekreditt, nettoproveny. Formålet med diskontering er å vurdere mulige økonomiske fordeler og beregne mengden finansielle investeringer i selskapet.
Stadier for å anvende diskonterte kontantstrømmer
Diskontering skjer i seks trinn. For det første utarbeider den nøyaktige prognoser om organisasjonens mulige fremtidige drift. Jo mer nøyaktige de er, jo mer investortillit. Videre estimeres de positive og negative kontantstrømmene for hvert år av prognosen, og den årlige veksten av fond i fremtiden beregnes. Den endelige kostnaden for selskapet for det siste året av prognosene beregnes. Rabattfaktoren bestemmes. Denne indikatoren er et av nøkkelelementene i kontantstrømanalysen. Det gjenspeiler risikoen.
Diskonteringsfaktoren brukes på mangelen og overskuddet av midler i hvert år av prognosen og på den endelige kostnaden for prosjektet. Resultatet er en verdi som bestemmer størrelsen på bidraget for hvert år. Hvis du legger disse verdiene sammen, får du nåverdien av selskapet. På slutten av analysen blir de eksisterende lånene trukket fra nåverdien av fremtidige kontantstrømmer. På denne måten beregnes et estimat av gjeldende prosjektkostnad.
Til tross for beregningens tekniske kompleksitet er diskontering av kontantstrømmer avhengig av den enkle ideen om at nåværende kontanter er mer verdifulle enn fremtidige kontanter. Det vil si at avkastningen på økonomiske injeksjoner vil overstige dagens verdi. Det gir ingen mening å investere hundre dollar i et prosjekt bare for å få det samme beløpet i fremtiden. Mye mer attraktivt er ideen om å investere hundre i dag for å få hundre og tjue i morgen.
Som med alle verdsettelsesmetoder har diskontering ulemper. Den viktigste er at den kun fokuserer på fremtidige kontantstrømmer og ignorerer eksterne faktorer - forholdet mellom inntekt og aksjekurs osv. I tillegg, siden metoden forutsetter nøyaktig prognoser, er det nødvendig å ha en veldig god kunnskap om historien, markedet og arten til virksomheten som evalueres.
