En valutaswap er to transaksjoner i en valuta, hvorav den ene er et kjøp og den andre en salg, men ikke nødvendigvis i denne sekvensen. Datoene for gjennomføring av begge deler av transaksjonene er forskjellige, men mengden valuta som transaksjonen utføres for forblir uendret i byttet.
Valutaswapkonsept
Hvis vi beskriver begrepet "valutaswap" i strengere termer, så sier de at dette er en kombinasjon av konverteringstransaksjoner, i det vesentlige motsatte, med et tilsvarende beløp, men forskjellige verdidatoer. De sier at verdidatoen er datoen da den første handelen ble gjort, og datoen for gjennomføring eller implementering av byttet er tidspunktet for omvendt handel. Som regel blir en valutaswaptransaksjon svært sjelden avsluttet for en periode på mer enn ett år.
Det er to typer bytteavtaler. I det første tilfellet blir valuta først kjøpt og deretter solgt; i det andre, omvendt. For eksempel kalles en bytte av den første typen "kjøp / selg", og en bytte av den andre typen kalles "selg / kjøp".
I de fleste tilfeller blir byttet utført med samme motpart - en utenlandsk bank. Dette er en "ren" bytte. Men det er også en "konstruert" bytte når den første valutaoperasjonen utføres med en motpart, og den andre - med en annen. Verdibeløpet forblir uendret, selv med en konstruert bytte.
Swaptransaksjoner fungerer som et instrument for refinansiering eller regulering av banklikviditet. Som regel er sentralbanker, som har en betydelig strøm av midler i utenlandsk valuta, mer villige til å lene seg mot dette instrumentet. For eksempel blir bytter stadig brukt av Brasil og Australia.
Mens valutaswapper i form er valutakonvertering, er det i hovedsak pengemarkedstransaksjoner.
Bytt linje
En byttelinje er en avtale mellom sentralbanker i forskjellige land om utveksling av valuta til faste priser. For eksempel kjøper en sentralbank fra en annen euro for dollar, og selger allerede til prisen økt med bytteforskjellen. Denne metoden lar deg faktisk utstede midler.
Byttelinjer ble først brukt under kredittkrisen i 2008 for å stabilisere situasjonen. Byttelinjeavtalen har en betydelig innvirkning på valutakursene. Det kan inngås for en bestemt periode eller et beløp av midler, men det kan hende det ikke har noen begrensninger.
Bank of Russia bruker også transaksjoner som valutaswapper for å skaffe likviditet til kredittinstitusjoner eller for å sikre likviditet til bankinstitusjoner, i tilfelle andre fond er utilstrekkelige for å nå dette målet. Bank of Russia begynte å bruke valutaswapoperasjoner høsten 2002. Først ble det utført transaksjoner med rubel-dollar-instrumentet; i 2005 ble rubel-euro-instrumentet lagt til.
